Según el informe de Endeavor, España se encuentra en un momento crucial en el crecimiento de su ecosistema de inversión. A pesar de los avances desde la crisis financiera de 2008, falta inversión local en etapas avanzadas, lo que hace que muchos beneficios de las salidas locales se vayan fuera del país.
Investigación de Endeavor Insight: Analizaron datos de inversión e hicieron entrevistas para desarrollar estrategias a corto y largo plazo.
- Aunque España ha experimentado un fuerte crecimiento en su ecosistema de capital riesgo, no fue inmune al enfriamiento global de los mercados de inversión en 2022.
- Sin embargo, España fue menos vulnerable que otros países europeos gracias a una mayor proporción de empresas en etapas tempranas.
Dependencia de inversores extranjeros:
Aunque los inversores locales han contribuido al crecimiento, se sigue dependiendo de inversores extranjeros para capital de crecimiento.
- Existen obstáculos en el ecosistema que impiden el acceso a capital en etapas avanzadas.
- Políticas y normativas locales limitan la inversión de grandes corporaciones y fondos de pensiones en el capital riesgo.
- Se requieren reformas para facilitar la inversión de estos grandes jugadores en el ecosistema.
Desafíos para los emprendedores
- A pesar de la producción de emprendedores con potencial, las restricciones del mercado local dificultan el crecimiento de sus empresas.
- Los inversores buscan principalmente fundadores que demuestren eficiencia y viabilidad financiera.
Apoyo local a empresas en crecimiento
- Para un ciclo virtuoso, España necesita inversores locales que lideren grandes rondas de financiación que resulten en grandes salidas.
- Actualmente, la mayoría de los beneficios de las salidas empresariales más grandes benefician principalmente a inversores extranjeros.
- La economía doméstica retendría una mayor riqueza y valor si se apoyara más a las empresas en crecimiento y se crearan fondos locales.
- Es crucial que los inversores y fundadores en España reconozcan la necesidad de apoyar y financiar empresas en etapas avanzadas para retener la riqueza y el valor dentro del país, lo que beneficiará al ecosistema de inversión a largo plazo.
https://endeavor.org/knowledge-center-events/research-report/the-venture-landscape-in-spain/
Estrategias de otro países
El ecosistema emprendedor de España se encuentra actualmente en una posición prometedora según Endeavor. Aunque las rutas de salida no son atractivas en este momento, el actual declive pasará, según este informe. Mientras tanto, los tomadores de decisiones deberían instituir reformas políticas y programas para sentar las bases para futuras salidas e inversiones significativas de inversores institucionales y corporativos en el capital de riesgo español.
El informe compara y contrasta las acciones y desarrollos en los ecosistemas emprendedores de Francia, América Latina e India, con sugerencias sobre cómo España podría inspirarse en estos mercados.
Comparación de España con Tres Ecosistemas Más Maduros
| España | Francia | Brasil | India |
|---|---|---|---|
| Número de empresas que recaudaron más de $10M+ = 230 | 981 | 248 | 1,050 |
| Número de unicornios producidos = 18 | 47 | 25 | 110 |
| Número de inversores VC de más de $100M+ = 40 | 134 | 46 | 83 |
Nota: Los datos de estas métricas provienen de PitchBook a octubre de 2023. Los datos sobre el «Número de Unicornios Producidos» provienen de Dealroom para España y Francia, el Brazilian Report para Brasil, e Inc42 para India.
Necesidad de políticas correctas
Según el informe las experiencias de otros ecosistemas empresariales demuestran que España tiene el potencial de alcanzar la madurez con más fondos en fase de crecimiento y empresas en expansión. Si los fundadores locales, inversores y formuladores de políticas desempeñan su papel, el ecosistema del país prosperará y crecerá. Los empresarios españoles deben inspirarse en las experiencias de aquellos fundadores que están construyendo grandes negocios sostenibles en mercados más difíciles.